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期货投资的一般策略和期货投资的交易模式

2021-04-30 15:34:22 9 期货交易

期货投资策略,是在对以往成功的期货投资理念、原则和方法进行总结提炼的基础上,抽象升华成的一般性投资原则。由于期货是一种复杂的金融衍生产品,其投资策略也五花八门,种类繁多。

(1)按投资风格

按投资风格不同,期货投资策略可以分为短线投资策略、套利交易策略和套期保值策略三种。

短期投资策略。短期投资策略是指在短期内通过期货市场的买卖来获取差价利润的操作方法。其风险大于套利交易,小于套期保值交易(套期保值一般是中长期投资,这里只考虑期货市场单边投资损益);因此,收益率大于套期保值交易,小于套期保值交易。短期投资策略交易频率高,持有时间短,投资对象一般是流动性强、价格波动大的期货品种。


投资者要想参与期货交易,就要了解期货知识中的组织。中国的期货市场结构可以分为三个层次:监管层、服务层和客户层。

①监督层。中国期货市场的监管层主要由两个机构组成,一个是中国证监会,是一个行政机构。其具体职责包括制定宏观管理政策、监控市场风险、审批期货交易所、期货经纪公司、期货交易规则和上市品种等。另一个是中国期货协会,行业自律协会,实行行业自律管理,维护期货市场公开、公平、公正的原则。此外,还负责加强期货从业人员的职业道德教育和资格管理。


期货投资的一般策略,期货投资的交易方式
②服务层。服务层包括直接为交易者交易提供服务的机构,如期货交易所、期货结算所和期货经纪公司等.以及间接为交易者交易提供服务的机构,如提供行情交易软件的公司、提供资金融通的银行和提供交割地点的仓库等。

期货交易所是组织期货合约交易并提供交易环境的机构,是期货市场的核心。我国的上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所均采用会员制,而新建立的中国金融期货交易所采用的是公司制。作为普通投资者来说一般不会明显感觉到其区别。期货交易所的职责包括制定并实施业务规则,设计标准合约并安排上市,组织和监督期货交易,监控市场风险,保证合约履行等。

期货结算所是期货市场上每笔交易的结算机构,负责征缴和维持交易保证金、管理市场账户和实物交割、报告交易数据等。它既可以是期货交易所的分支部门,也可以独立于期货交易所运作。期货结算所是市场上任何一个交易者的对手方.通过严密的结算制度和保证金制度来为所有期货交易的参与者提供履约担保。因此.任何一笔交易只有经过结算所的处理后才算最终达成,相应的财务担保也才能生效。

③客户层。客户层指的是期货市场上的全体交易者,可分为两大类。

一类是套期保值者,指那些把期货市场作为风险转移的场所,对其现在买进准备以后出售或对将来需要买进商品的价格进行保值的机构和个人。套期保值者对期货市场来说十分重要,一方面.套期保值者既是现货市场的经营者又是期货市场上的交易者;另一方面,大量套期保值者参与有利于促进公平竞争,形成市场均衡价格,实现期货市场的价格发现功能。

另一类是投机交易者,指通过预测期货商品价格未来变动,为希望在将来价格有利时卖出或买入某种期货商品牟利,卖出技巧和买入技巧也是尤其重要的,。投机交易者是期货市场必不可少的润滑剂。他们积极的参与增加了期货市场交易量,提高了市场的流动性。此外.他们还有承担套期保值者转嫁风险的作用,有利于期货交易的顺利进行。

②服务层。服务层包括直接为交易员交易提供服务的机构,如期货交易所、期货清算所、期货经纪公司等,以及间接为交易员交易提供服务的机构,如提供市场交易软件的公司、提供融资的银行、提供交割场所的仓库等。

期货交易所是组织期货合约交易并提供交易环境的组织,是期货市场的核心。中国的上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所都采用会员制,新成立的中国金融期货交易所采用公司制。作为普通投资者,一般感觉不到区别。期货交易所的职责包括制定和实施业务规则、设计标准合同和安排上市、组织和监督期货交易、监测市场风险和确保合同履行。

期货清算所是期货市场每笔交易的清算机构,负责收集和维护交易保证金、管理市场账户和实物交割、报告交易数据等。可以是期货交易所的分支机构,也可以独立于期货交易所经营。期货清算所是市场上任何一个交易者的交易对手,通过严格的结算制度和保证金制度,为期货交易的所有参与者提供履约保证。所以任何交易都是经过清算所处理后才最终成交,相应的财务担保才能生效。

③客户层。客户层是指期货市场的所有交易者,分为两类。

是套期保值者的一种,是指那些把期货市场作为风险转移场所,准备现在买入,以后卖出,或者保留未来需要买入的商品价格的机构和个人。对冲者对期货市场非常重要。一方面,套期保值者既是现货市场的操作者,也是交易者。另一方面,大量套期保值者的参与有利于促进公平竞争,形成市场均衡价格,实现期货市场的价格发现功能。

另一类是投机交易者,是指通过预测期货商品未来的价格变化,希望在未来价格有利时卖出或买入某种期货商品获利,卖出技巧和买入技巧也特别重要。投机交易者是期货市场中必不可少的润滑剂。他们的积极参与增加了期货市场的交易量,提高了市场的流动性。此外,它们还承担着对冲者转嫁风险的作用,有利于期货交易的顺利进行。

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