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期货合约交易的本质是什么

2021-04-19 15:25:06 8 期货交易

远期合同是指双方同意在未来某一时间以某一价格买卖一定数量的某种金融资产的合同。合同规定了交易的标的、有效期和交割时的执行价格,是套期保值工具。这是一项必须履行的协议。远期合同主要包括远期利率协议、远期外汇合同和远期股票合同。远期合同是买方和卖方达成协议,在未来一定时期内交付一定数量和质量的货物的现金交易。价格可以提前确定,也可以在交货时确定。远期合约是场外交易,双方都有风险。如果现货价格低于远期价格,市场情况被描述为远期市场或溢价。如果现货价格高于远期价格,市场情况描述为反向市场或价差。


由于期货交易是从现货交易发展而来,期货合约是在期货合约标准化后形成的,所以在讨论期货合约交易的性质之前,有必要先讨论期货合约交易的性质。


远期期货合约交易的本质是什么
远期合约是在现货交易的基础上,根据交易双方的客现条件和主观需要产生的,它必然还其有现货交易的珑本特征—实货交割。因此,远期合约交易的性质.主要是保障在交易所所签订的远期合约最终能进行实货的交割。从这个意义上讲.远期合约交易仍属现货交易,其性质是促进商品的流通。从法律上讲,它还不属期货交易。但它又不同程度地反映了许多期货交易的制度.这是因为事物总是不断运动和发展的,远期合约的标准化是逐步的、必然的趋势。

远期合约交易的作用,对供求双方来讲,均能稳定产、销,避免价格的季节性因素等所产生的波动。对供方,其作用是能够促成其提前卖掉所生产的原料商品,锁住其销售收益,不会受到价格波动的影响,对需方,能够起到待定货派,提前安排运摘、储存、加工和销售业务的作用,也能锁住加工生产成本,回退价格波动的风险。

远期合约交易的性质,从其初衷而言,是不以回进价格风险为主的,它不鼓励市场上的投机交易活动。一般既要防止投机者出现破产、毁约,使市场正常运行受到阻碍,又要防止投机资本的操纵价格和囤积居奇行为。

期货交易的作用,主要是回避价格风险,其次才是实现实货交割。其实货交割量一般只占成交总量的百分之几。期货交易市场鼓励和支持投机资本的注入,通过严格的双重保证金制度来执行,防止发生违约的行为的,通过其他各项制度(如会员制、头寸限制、停板制、每日结算无负债制等)来保障交易所能够正常的运行。可见,期货交易的性质,从经济意义上讲,实质上与其他金融投资市场的证券、股票交易是相似的,同时也是向大众提供了一种投资工具。

但是,同证券、股票交易比较,期货交易所需资金较小,盈利可能较大,从而风险也可能较大,而且期货交易可以买空卖空.期货合约有时限,不能长期持有以等待利好,到交割月必须了结。

期货交易不以交割实货为主,因此,它交易的是一种与商品所有权有关的价格风险,而不是实货商品本身。

远期合同是在现货交易的基础上,根据客户的现金状况和交易双方的主观需求而产生的,它还必须具备现货交易的优势——实物交割。因此,远期合同交易的性质主要是为了保证交易所签订的远期合同最终能够交付真实的货物。从这个意义上说,远期合约交易仍然是现货交易,其本质是促进商品流通。从法律上讲,不属于期货交易。但它不同程度地反映了许多期货交易系统,因为事物总是在运动和发展,期货合约的标准化是一个渐进的、必然的趋势。

远期合同交易的作用可以稳定供需双方的生产和销售,避免价格季节性因素造成的波动。对于供应商来说,它的作用是使其能够提前销售原材料和商品,锁定销售收入,不受价格波动的影响;对于买方来说,它可以起到提前调度待订购货物、安排运输、提货、仓储、加工和销售的作用,还可以锁定加工和生产成本,退还价格波动的风险。

远期合约交易的性质不是以价格风险为主,也不鼓励市场上的投机性交易活动。一般要防止投机者破产违约,妨碍市场正常运行,还要防止投机资本操纵价格囤积居奇。

期货交易的作用主要是规避价格风险,进而实现实物交割。事实上,货物的交付量一般只占总营业额的百分之几。期货交易市场鼓励和支持投机资本的注入,通过严格的双保证金制度实施。为防止违约,其他制度(如会员制度、持仓限制、停板制度、无债日结制度等。)来保证交易所的正常运作。由此可见,期货交易的性质,在经济学意义上,本质上类似于其他金融投资市场的证券、股票交易,也为公众提供了一种投资工具。

但是期货交易相对于证券和股票交易来说,需要的资金更少,利润可能更大,因此风险可能更大,期货交易可以买入空卖出空。期货合约是有时间限制的,不能长期持有

期货交易不以实物交割为重点,所以它处理的是一种与商品所有权相关的价格风险,而不是实物本身。

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